미국 스타트업들은 나쁜 한 해를 보내고 있다. 구호가 오지 않는다.

미국 주식은 상승세를 보이고 있으며 2분기 기업 실적은 (적어도 지금까지는) 강세를 보이고 있습니다. 월스트리트의 투자자들은 낙관적입니다.

전국적으로 실리콘 밸리의 상황은 그다지 좋지 않습니다. 애플, 아마존, 알파벳, 마이크로소프트와 같은 기술 거물들은 잘 지내고 있지만 그들의 어린 스타트업 형제들은 살아남기 위해 고군분투하고 있습니다.

높은 이자율, 불확실한 경제 환경, 실리콘 밸리 인근 은행을 강타한 은행 위기로 인해 초기 단계 기업의 자금 부족과 후기 단계의 기업이 현금을 인출할 기회가 부족했습니다.

새로운 피치북(Pitchbook) 데이터에 따르면 전 세계 스타트업을 위한 벤처 캐피털 자금은 올해 상반기 동안 절반으로 줄었는데, AI 투자가 크게 증가하지 않았다면 더 나빴을 것이라고 그들은 말했습니다.

피치북(Pitchbook)에 따르면 400개 이상의 회사들이 2021년 이후로 새로운 돈을 모을 수 없었습니다. 한편, 95억 달러 이상의 가치가 있는 모든 기술 스타트업의 거의 1%가 전혀 수익을 창출할 수 없습니다.

대학살이 너무 나빠서 일부 내부자들은 이것을 신생 기업에 대한 멸종 수준의 사건이라고 부릅니다.

수십 년 동안 실리콘 밸리는 미국 경제에 지배적인 기여를 했으며 미국 문화의 필수적인 부분이었습니다. 과연 이것으로 끝이 될 수 있을까?

 올 봄 벤처기업 IVP의 제너럴 파트너인 톰 러버로(Tom Loverro)는 트위터에 "스타트업을 위한 대량멸종 사건이 진행 중"이라고 밝혔습니다. 그는 신생 기업이 빠르게 폐쇄되고 있다고 말했습니다. "자금 조달 발표는 많은 헤드라인을 장식합니다. 파산 신청... 덜 그렇습니다."

피치북(Pitchbook)과 전미벤처캐피털협회(National Venture Capital Association)의 최근 업계 보고서도 상황을 비관적으로 보고 있습니다.

보고서는 젊은 기술 주도 기업에 대한 자본 자금이 크게 고갈되었으며 "경제 상황이 악화되면 시장이 빠르게 절벽에 부딪힐 수 있다"고 말했습니다.

현재 미국에 기반을 둔 벤처 캐피털 지원 기업은 50,000개 이상이며, 이는 2016년 이후 두 배로 증가한 수치입니다. 그러나 자금을 조달할 자본이 부족합니다.

보고서에 따르면 자본 가용성 감소로 인한 압력은 시드 단계에 있는 기업들이 26년 3분기에 올해 첫 2023개월 동안 자금 조달 가치가 감소했음을 의미합니다.

더 성숙한 회사들도 화상을 느끼고 있습니다. 2023년 상반기까지 기업들은 12건의 출구 이벤트(주주가 인수, IPO, 인수 또는 합병을 통해 현금화할 수 있는 경우)를 통해 약 588억 달러의 가치를 창출했습니다. 보고서에 따르면 연간 수치는 현재 가장 낮은 수치를 기록하고 있습니다.

보고서는 "막대한 자본이 후기 단계 및 벤처 성장 단계의 신생 기업에 갇혀 재무 성과가 공개 시장의 철저한 조사를 견딜 수 있는지에 대해 도박을 주저하고 있다"고 밝혔습니다.

딜메이커들이 금리 인상과 경기 침체에 대한 두려움에 시달리면서 지난 한 해 동안 인수 합병 활동이 고갈되었으며, 투자 은행의 강자인 골드만 삭스(GS)와 모건 스탠리(MS)는 모두 매출과 이익이 크게 감소했다고 보고했습니다.

경기 둔화와 시장 변동성에 대한 두려움으로 인해 기업공개(IPO)가 거의 완전히 고갈되었습니다. 2022년 미국 IPO 시장은 94.8% 감소한 8억 달러로 32년 만에 최저치를 기록했습니다. 그 침체는 계속되었습니다. 2023년 60분기 신주 총 자본화는 작년에 비해 <>% 감소했다고 증권 가격 연구 센터(Center for Research in Security Prices)가 보고했습니다.

즉, 서류상으로는 많은 돈의 가치가 있는 스타트업이 많지만 현금을 인출하려고 하면 그 숫자에 미치지 못할까봐 걱정하고 있습니다.

인플레이션과 싸우기 위한 더 높은 금리는 "시장 변화의 가장 분명한 상징 중 하나"라고 보고서는 말했습니다. 현재 연방기금 금리는 2007년 이후 가장 높은 수준입니다. "이러한 지형의 변화는 벤처 생태계의 모든 부문과 단계에 영향을 미쳤으며, 거래, 퇴출 및 자금 조달은 모두 지난 몇 년 동안 설정된 최고 수위보다 훨씬 낮았다"고 보고서는 말합니다.

실리콘 밸리 은행의 붕괴와 함께 연초에 은행 업무가 압박을 받으면서 신생 기업이 이용할 수있는 신용이 고갈되었습니다. 현재 이 은행들의 재무 관리에 많은 시간을 할애하고 있으며, 검증되지 않은 회사에 돈을 빌려주는 것을 더 꺼려하고 있다고 Pitchbook은 밝혔습니다.

의미: 스타트업이 멸종된 것은 확실히 멀지만, 실리콘 밸리에서는 한동안 계속될 심각한 도태가 있었습니다. 벤처 캐피털 거래의 19 %만이 올해 베이 지역에 본사를 둔 신생 기업과 이루어졌습니다. 이는 22년의 2020%에서 감소한 수치입니다.

엘리자베스 워렌 (Elizabeth Warren)은 SEC에 테슬라 (Tesla)를 조사하도록 요청했습니다.
민주당 상원 의원 엘리자베스 워렌 (Elizabeth Warren)은 지난해 일론 머스크 (Elon Musk) CEO가 트위터를 인수 한 후 테슬라와 이사회가 증권법을 위반했는지 여부를 결정하기 위해 SEC에 조사하도록 요청했습니다.

매사추세츠 상원의원은 월요일 증권거래위원회에 보낸 9페이지 분량의 서한에서 트위터 소유에서 테슬라 CEO 잔류에 이르기까지 일론 머스크의 긴 책임 목록이 "이해 상충, 기업 자산의 남용 및 테슬라 주주에 대한 기타 부정적인 영향에 대한 우려를 불러일으켰다"고 말했습니다. Warren은 전기 자동차 회사의 이사회가 주주의 최선의 이익을 위해 행동했는지 확인하지 못했다고 덧붙였습니다.

서한에서 워렌의 우려 중 가장 큰 것은 머스크의 트위터 인수에 테슬라(TSLA) 자원을 투입하는 것, 다른 자동차 회사의 광고에 대한 이해 상충, 일부 테슬라 직원을 트위터로 전환할 때 발생할 수 있는 노동법 위반입니다.

워렌은 SEC 의장인 게리 겐슬러(Gary Gensler)에게 검토를 요청하고 있다. 전 NBCUniversal 임원 Linda Yaccarino가 지난달 Twitter의 새 CEO로 취임했지만 Musk는 사이트에 대한 상당한 통제권을 유지했습니다.